专题：2024基金行业年终大盘点：谁将夺冠？ETF等八大关键词描绘
随着2024年最后一个交易日的结束，全年迎来收官，公募基金也纷纷交出自己的年度答卷。回顾2024年，公募行业最火热的莫过于“指数化投资”，ETF大潮席卷行业。截至2024年底，全市场ETF规模为3.74万亿元，较2023年底增加1.74万亿元，增长82.58%；基金份额总额为2.65万亿份，2024年增长了31.21%。
从规模变化来看，Wind数据显示，截至2024年12月31日，2024年度债券型ETF规模排名：
数据来源：Wind 截至20241231 基金成立时间<20240101
具体来看，富国政金债券ETF、博时可转债ETF、海富通短融ETF规模位居前三，2024年末规模依次为278.68亿元、266.33亿元、236.61亿元。其中，较2023年末规模，富国政金债券ETF增长206.43亿元、博时可转债ETF增长203.49亿元；海富通短融ETF减少10.7亿元。
从排名来看，相比2023年，海富通短融ETF从第一跌至第三；博时国开ETF从第二跌至第六，而富国政金债券ETF则从第三跃升至第一。
从业绩表现来看，Wind数据显示，截至2024年12月31日，2024年度债券型ETF前十大涨幅排名：
数据来源：Wind 截至20241231 基金成立时间<20240101
在前十大债券型ETF涨幅排名中，名列首位的是鹏扬基金旗下的30年国债ETF，2024年上涨22.42%，基金规模41.97亿元；海富通基金旗下的10年地方债ETF名列第二，2024年上涨10.06%，基金规模 12.11亿元，较2023年末业绩排名上升2名；富国基金旗下的政金债券ETF名列第三，2024年上涨9.79%，基金规模278.68亿元，较2023年末业绩排名下降1名．
从基金公司来看，海富通基金上榜数量最多，共有3只产品；其次是国泰基金，共2只产品上榜；富国基金、华夏基金、鹏华基金、鹏扬基金、平安基金则各有1只产品上榜。
从业绩排名变化来看，相较于其他类型的ETF，债券型ETF排名变化较小。其中，活跃国债ETF、国债ETF排名无变化，仍然为第五、第十名；上证可转债ETF排名上升最大，共提升10个名次，2024排名第六名；10年地方债ETF排名提升2个名次，2024排名第二名。相比之下，政金债券ETF、十年国债ETF、5年地债ETF、5年地方债ETF则有1-2名的下降。
综合来看，Wind数据显示，截止2024年12月31日，全市场债券型ETF仅有21只，分别归属于11家公募机构，合计规模1431.63亿元，相较于2023年末规模（805.06亿元），一年规模仅增长626亿元。业内人士普遍认为，债券指数基金未来发展仍有广阔前景。
数据来源：Wind 截至20241231
此外，2024年12月31日，消息称此前8家公募上报的信用债ETF均已拿到批文，有望于2025年正式开启发行。具体来看，易方达基金、华夏基金、南方基金和海富通基金等4家基金公司拿到批文的ETF是跟踪“上证基准做市公司债指数”基金，广发基金、博时基金、大成基金和天弘基金等4家基金公司拿到批文的ETF是跟踪“深证基准做市信用债指数”的基金。其中，易方达基金、南方基金、大成基金和天弘基金有望迎来旗下首只债券型ETF，继续完善公司产品矩阵。
展望2025年债券市场，摩根士丹利基金认为，广义无风险利率的趋势性下行不变，不过，具体节奏上可能会有一定的波动。积极有为的财政政策背景下，赤字率或提升，专项债、特别国债发行规模可能扩大且发行节奏大概率前置，这在扩内需上会影响债市走向。货币政策预计维持适度宽松，降准降息可期。外部环境中，贸易摩擦或升级使全球风险偏好下行，短期内影响债市，不过长期仍由国内政策主导。价格端CPI温和回升，汇率波动或加大。供给端政府债发行压力增加，但央行支持有望缓解冲击。需求端银行与保险仍为重要配置力量，大行或持续买入国债，农商行等也将发挥稳定作用。整体收益率大概率维持“1字头”，波动增大。
信用债市场，供给整体维持紧平衡，各品种有不同变化趋势。产荒或常态化，因债务置换致银行资产配置诉求提升、债券净增收缩。整体来看，2025年的债券投资更强调配置，同时在供给节奏波动时点逆向投资可能是更好的策略。
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