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DeepSeek火爆有望提升春季行情的AI风偏
DeepSeek通过算法的系统性创新实现算力高效利用的典范，令市场对DeepSeek系列开源模型加速AI端侧应用有了更多期待。
春节期间“DeepSeek”是主导海外市场的关键词，一度令美股“科技七姐妹”股价大幅跳水。1月27日，英伟达股价下挫近17%，创下美股史上最大单日市值损失纪录，科技股普遍遭遇重挫。港股方面，恒生指数2月4日收涨572点，以半导体为代表的科技股集体爆发。
A股DeepSeek概念板块在节前就表现得十分活跃，节前最后一个交易日（1月27日），多只概念股涨停。除了DeepSeek之外，春节长假期间还发生了芯片制裁进一步加严等事件，多份机构研报提及DeepSeek火爆不仅将推动AI硬件加速发展，也会为具备生产和设计能力的国产芯片产业带来新的成长机遇。
DeepSeek火爆提升了春季行情的AI风偏，其将为国产AI产业链重估与业绩带来怎样的影响，在市场进入蛇年交易后，答案将慢慢明晰。
上市公司被密集提问
长假前最后一个交易日，每日互动（300766.SZ）、卓创资讯（301299.SZ）、普联软件（300996.SZ）“20CM”涨停，拓尔思、并行科技、飞利信、电工合金等多只股票均出现大涨。
就与DeepSeek业务关联度，多家上市公司进行了回应，多数公司表示目前没有与幻方量化开展合作。2月4日傍晚，每日互动公告称，截至公告日公司未持有深度求索和幻方科技股权，也尚未向DeepSeek提供语料数据，同时公司依托DeepSeek大模型打造的数智产品对未来经营业绩等影响取决于产品研发以及行业场景落地进度，具有不确定性。
卓创资讯就股票大幅异动情形发布公告称，截至本公告披露日，公司与幻方量化尚未建立业务合作关系，且公司近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。
第一财经记者注意到，在交易所的互动易平台上，已有大量投资者在节前最后一个交易日，提问上市公司关于现有业务与DeepSeek的关联度，而假期开始到现在还没有更新的提问。
上证e互动官网显示，三六零（601360.SH）、南威软件（603636.SH）、海天瑞声（688787.SH）、云天励飞（688343.SH）等软件开发行业公司被频繁提问；也有部分传统行业上市公司，比如杭钢股份（600126.SH）被提问相关业务开展情况。深交所互动易平台上，东方国信（维权）（300166.SZ）、天娱数科（002354.SZ）、恒锋信息（300605.SZ）等公司被问及相关情形。
DeepSeek引领AI行情？
2025年被期待为AI应用的元年，AI应用在日常生活中发挥着越来越重要的作用，各类AI应用的付费用户也在增长。
DeepSeek火爆出圈后，其全新的开源大模型吸引了更多的开发者参与到模型的开发和使用之中，促进模型的能力提升。而低成本意味着开发和使用AI的门槛更低，更多企业和开发者能够加入，从而尝试推动AI Agents和更多应用场景的快速落地。DeepSeek无疑让AI应用进一步繁荣获得更有力支撑。
天风证券研报认为，AI应用的普及及其商业化还存在一定的困难，一方面在于模型性能仍然没法满足众多场景的需求，尤其是在推理能力和多模态环节，而DeepSeek将对AI算力与应用产生结构性影响，其强推理能力、低算力成本、开源属性，使得其对AI应用的普及有望发挥重要的作用。
国盛证券通信行业研报认为，DeepSeek对中国算力投资的影响将涉及国产算力芯片、AI硬件、小模型优化。一是国产算力，由于DeepSeek开源和低成本特性，国产显卡用于推理的性价比和ROI急剧上升，至此，基于中芯国际的制造能力，芯片厂商的设计能力，Deepseek模型的应用能力三者合一，中国算力自主可控的飞轮开始旋转。二是DeepSeed对边缘侧的拉动，首先是云端先进模型的价格降低，使得AI应用，AI硬件的使用和开发运营成本降低，这将促进AI硬件的放量。
二级市场的炒作风向也在一定程度上代表了市场的预期。整个1月市场继续围绕AI主题做文章，通信行业的各细分领域中，物联网控制器、光器件光模块、光纤光缆分别上涨23.35%、9.34%和6.24%，涨幅居前的个股均身傍AI概念。
节前涨幅居前的DeepSeek概念股中，不少是具备AI端侧业务的企业。美格智能（002881.SZ）1月27日股价“一字板”，创逾两年新高，公司2024年前三季度实现扣非后归母净利润同比增长194.3%-275.45%，业绩大增的主要原因是公司高算力模组产品在云服务器、无人机、机器视觉、人形机器人等端侧AI领域的应用不断拓展，产品营收规模扩大。
此外，节前机构调研方向也基本集中在AI领域。数据显示，近五个交易日（1月21日至1月27日）共15家上市公司获超20家机构调研，共3家上市公司获超50家机构调研；获调研次数前三的热门股为丰立智能、视源股份、移远通信，参与调研机构数依次为237家、74家、51家。其中，丰立智能的精密减速器用于人形机器人的前景备受市场关注。移远通信在接受调研时表示，AI玩具业务需求属于行业新增需求，呈短时间内集中爆发趋势，实际上公司已经收到多个AI玩具客户的合作需求，并提前预留了足够的产能和关键物料的备料，包括应对接下来几个月的更大的新增需求。
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